在上市公司密集披露半年度報告的當下，部分基金公司的最新財務數據也隨之揭曉。截至8月29日，已有30家基金管理人的上半年經營情況被披露。值得一提的是，在公募基金整體預增的背景下，中信建投基金卻出現營業收入、凈利潤雙雙虧損的罕見現象。此外，北京商報記者注意到，在經營情況不佳的同時，中信建投基金的非貨幣管理規模卻節節攀升。公開數據顯示，截至上半年末，其非貨幣管理規模為218.26億元，環比增長36.01%，同比更是增長超200%。

營收凈利罕見虧損

隨著上市公司的半年度報告進入密集披露期，部分基金公司的半年度經營數據也陸續“浮出水面”。據北京商報記者不完全統計，截至8月29日，當前已有30家基金管理人的上半年經營數據披露。不過，北京商報記者也注意到，在部分頭部基金公司上半年的凈利潤超10億元以及公募機構整體預增的同時，卻有一家機構不盈反虧。

此前在8月27日，中信建投證券發布2021年半年度報告，并同時披露旗下控股子公司中信建投基金的最新財務數據。根據中信建投證券半年報數據顯示，截至2021年6月30日，中信建投基金總資產9.12億元，凈資產4.94億元，2021年上半年實現營業收入-7014.12萬元，凈利潤-9939.84萬元(未經審計)。

另外，半年報數據還顯示，截至上半年末，中信建投基金資產管理規模550億元，較2020年末下降0.57%，其中公募基金管理規模366.91億元，較2020年末增長37.48%;中信建投基金專戶產品及基金子公司元達信資本管理(北京)有限公司專戶產品管理規模183.09億元，較2020年末下降36.05%。

整體來看，中信建投基金在目前已披露半年度經營數據的基金公司中，凈利潤暫時墊底，且是唯一一家營業收入也罕見虧損的基金公司。事實上，中信建投基金的凈利潤已經連續兩度出現下滑。據了解，中信建投基金2020年的凈利潤約為4752.75萬元，較2019年同期的5199.71萬元下滑8.6%。

對于年內營收凈利虧損的具體原因，北京商報記者致電并發文采訪中信建投基金。但截至發稿前，尚未收到相關回復。

值得一提的是，在中信建投基金年內凈利潤虧損的同時，其母公司中信建投證券的歸母凈利潤也出現下滑。據半年報數據顯示，中信建投證券上半年的營業收入為123.26億元，同比增24.51%;歸母凈利潤為45.29億元，同比下降1.08%。

值得一提的是，在業內人士看來，中信建投證券的凈利潤同比下滑恐也是受中信建投基金“拖累”。財經評論員郭施亮表示，從半年報數據來看，中信建投證券增收不增利，只有財富管理業務收入同比增長10.63%，其余三大主營業務：投行業務、交易及機構客戶服務業務和資管業務分別同比下降3.08%、3.81%和24.26%。管理成本問題與自營業務收入下降是導致其凈利潤同比下滑的主要原因，但中信建投基金的凈利潤下降或多或少也會影響到母公司。

虧損同時管理規模卻穩步增長

令人意外的是，在中信建投基金上半年營收凈利雙雙虧損的同時，其非貨幣管理規模卻穩步上漲。

據同花順iFinD數據顯示，截至上半年末，中信建投基金的非貨幣管理規模為218.26億元，環比增長36.01%，同比更是增長207.5%。具體來看，其主動權益類基金的規模為71.86億元，占比達32.92%;債基規模則為146.41億元，占比超六成。

從今年一季度末的數據來看，中信建投基金的非貨幣管理規模為160.47億元，環比增長4.11%;其中主動權益類基金規模為36.63億元，債基規模為123.84億元。而2020年上半年末，該公司的非貨幣管理規模僅為70.98億元，彼時的主動權益類基金、債券型基金的規模分別為30.25億元、40.74億元。

為何在管理規模明顯上漲的同時，中信建投基金年內的營收凈利仍虧損?在深圳中金華創基金董事長龔濤看來，導致管理規模暴增而營業收入虧損可能性最大的因素可能是證券投資收益及公允價值變動收益為負，即該基金公司自身投資的虧損超過了其管理費收入的金額，因此導致規模增長而收入卻為負數的情況出現。

某資深市場人士還提到，導致該公司的營收、凈利出現虧損可能也與其返傭情況或與公司自身的投資情況有關。“該公司當前的營業收入減少，可能是管理費返傭支出較多導致。另外，公司自己做投資的收入減少或支出過多也可能是相對重要的因素。”

但截至發稿前，中信建投基金暫未發布旗下基金產品的半年報，有關產品的管理費收入情況目前暫未可知。

旗下產品業績表現平平

據中信建投證券半年報數據顯示，中信建投基金成立于2013年9月，注冊資本為3億元。今年4月，中信建投證券完成受讓江蘇廣傳廣播傳媒有限公司公開轉讓的中信建投基金20%股權。上述股權轉讓完成后，中信建投證券對中信建投基金的持股及表決權比例由55%增加至75%。

人才管理方面，中信建投基金在年內曾發生高管變動。公開資料顯示，其最近一次高管變動是在今年6月，公司方面新聘任方俊才為副總經理。據悉，方俊才歷任江南證券重慶證券營業部總經理，富國基金北京分公司零售業務部總經理等。

值得一提的是，中信建投基金的董事長人選也在年內發生變更。早在今年2月，其原董事長蔣月勤因工作安排離任，并由黃凌擔任新任董事長及法定代表人。公開資料顯示，黃凌為中信建投證券現任執委會委員、機構委主任、投行委聯席主任。

但在新任高管上任后，中信建投基金旗下產品的業績表現似乎也并不突出。據同花順iFinD數據顯示，截至8月29日，在中信建投基金旗下數據可取得的41只基金(份額分開計算，下同)中，共有5只基金的年內收益率超40%，其中表現最佳的為中信建投智信物聯網靈活配置混合A，達45.2%，跑贏同類平均36.42個百分點。但也有20只產品的年內收益率跑輸同類平均，占比近五成;更有6只產品的年內收益率為負。

若拉長時間來看，在中信建投基金旗下近一年數據可取得的37只產品中，相關產品近一年的收益率均收正，最高達65.85%，也為中信建投智信物聯網靈活配置混合A。其中有五成的主動權益類基金近一年收益率跑贏同類平均，但僅有三成債基的收益率跑贏同類平均。

龔濤認為，中信建投基金旗下產品的年內表現并不佳，這也是導致其在上半年大幅虧損的源頭。出現上述情況或與其管理團隊有一定關系，若要改變現狀，則必須從整頓管理團隊著手。

北京商報記者注意到，中信建投證券在其半年報中明確指出，2021年下半年，隨著中信建投基金公募基金業務的大力發展以及投研實力的日漸成熟，公司將進一步推動核心人才隊伍搭建，豐富產品體系，增強公司投研業務板塊;提高自身研究實力，形成對投資的有力支持，逐步擴大投研賽道，加強權益類、工具類、固收類產品投資，不斷提升投資能力和研究能力。

同時，中信建投證券還表示，將提高營銷能力，加強客戶體系建設、強化內部治理、帶動業務發展;平穩推進子公司業務，積極尋求新的業務增長點、持續擴大客戶基礎、構建完整的電商服務體系、不斷推出重點核心產品，實現管理規模的平穩增長和客戶資產的保值增值，不斷增強核心競爭力，提升品牌影響力。

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