中華網財經1月18日訊 中華網財經了解到，據1月17日港交所文件，中國國產護膚品企業上海上美化妝品股份有限公司（簡稱“上美”）向港交所提交上市聆訊申請。摩根大通、中金公司和中信證券為聯席保薦人。

據早前外電消息，上美擬在香港上市集資數億美元。據上美招股書顯示，公司目前有3個化妝品品牌包括韓束、一葉子和紅色小象，合計占上美逾9成收入。上美表示，公司于2020年是唯一擁有兩個護膚品牌年零售額超過人民幣20億元的國貨化妝品公司。而截至最后實際可行日期，上美籌備中的品牌有三個，預計2022年推出，分別是安敏優、一頁以及山田耕作。

招股書顯示，成立于2004年的上美集團是領先的國貨化妝品公司，是中國化妝品行業采用多品牌戰略的先驅。公司憑借植根于企業基因的創新精神，專注自主研發產品及研發工作。

截至2021年9月30日止九個月的零售額，上美在中國的國貨品牌護膚品排名第三，在國貨品牌面膜產品排名第一，國貨品牌母嬰護理產品排名第一。

股權結構上，IPO前，控股股東呂義雄先生直接擁有約40.96%的權益及（通過紅印投資、上海韓束、南印投資及上海盛顏）間接擁有約50.31%的權益，呂義雄先生任董事會主席兼首席執行官。此外，雅戈爾投資持股2.31%，希美投資持股2.12%，上海盈輔持股1.54%，上海盛顏持股0.46%，安信智普投資持股0.46%。

財務數據方面，據上美招股書顯示，公司在2020年、2021年首9個月維持增長，2020年收入按年增18%至33.82億元（人民幣，下同），2021年首9個月收入增13%至25.95億元。利潤方面經調整，上美2020年全年盈利增1.3倍至2.65億元，2021年首9個月就按年增45%至2.84億元。

毛利率方面，于2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止九個月，上美的毛利率分別為60.9%、64.7%、64.6%及65.2%。2021年首九個月，三大品牌毛利率介于65.9%至68.9%。

而在凈利率方面，于2019年、2020年及2021年9月30日止九個月，上美凈利率分別為2.1%、6%、9.6%，呈現逐年增長趨勢，其中2021年首九個月最高為9.6%。

在招股書中，上美預告，中國下半年部分城市再出現新冠病毒病例，而且電商平臺收緊，料2021年第4季化妝品市場按年增長放慢，但披露去年9月底以來，公司財務無重大不利變動。

招股書顯示，上美的收益主要來自韓束、一葉子和紅色小象三個品牌，分別合共貢獻總收益的86.6%、91.8%及91.1%。于2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止九個月，韓束品牌產生的收益分別占總收益的32.0%、39.4%、38.9%及43.8%。一葉子品牌的收益分別占總收益的36.6%、29.8%、30.6%及24.9%。紅色小象品牌的收益分別占總收益的18.0%、22.6%、21.8%及22.4%。其他品牌的收益分別占總收益的13.4%、8.2%、8.7%及8.9%

報告期內，上美護膚產品的收益分別占總收益的78.4%、76.2%、77.1%及75.5%。母嬰護理產品的收益分別占總收益的18.0%、22.8%、21.9%及23.2%。

于2019年、2020年及截至2021年9月30日止九個月，上美五大客戶產生的收益分別占同期總收益的34.7%、26.4%及29.0%，最大客戶公司A（一名線下零售商）產生的收益分別占同期總收益的17.2%、10.7%及12.1%。

從行業發展來看，根據弗若斯特沙利文報告，中國的化妝品市場由2015年至2020年呈現快速增長。按零售額計，中國化妝品市場的市場規模由2015年的人民幣4,801億元增加至2020年的人民幣8,453億元，復合年增長率為12.0%，而同期，全球化妝品市場的市場規模則以1.5%的復合年增長率增長。中國化妝品市場的市場規模按零售額計預計將于2025年達到人民幣13,102億元，由2020年起以9.2%的復合年增長率增長。

而護膚品市場的市場規模由2015年的人民幣2,046億元增加至2020年的人民幣4,101億元，復合年增長率為14.9%。預期由2020年至2025年繼續以復合年增長率10.0%增長，而市場規模將于2025年前達致人民幣6,619億元。

此次上美IPO募集資金將用于品牌建設、提升研發和生產能力、增加銷售網絡、改善數字化及信息基礎設施、并購。