隨著全面注冊制新規落地，10家中小銀行陸續換道注冊，對于已經排隊5年的安徽馬鞍山農村商業銀行股份有限公司（下稱“馬鞍山農商行”）來說或是新的機遇。

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此次馬鞍山能商行擬發行不超過5億股，實際發行的總規模將根據其資本需求情況、 馬鞍山農商行與監管機構溝通情況和發行時市場情況等決定。募集資金扣除發行費用后擬全部用于充實本行核心一級資本，提高資本充足率，以擴大業務規模，提升本行的市場競爭 力和抗風險能力。

根據馬鞍山農商行更新的招股書數據，馬鞍山農商行報告期內業績數據穩定向好，三大資本充足僅次于工商銀行，雙不良也均呈下降趨勢，但《商訊·公司金融》注意到，其持股的多家村鎮銀行卻屢次受罰，內控機制有待完善。

體量不大，業績尚可

馬鞍山農商行體量較小，在10家排隊銀行中，僅高于位于安徽亳州的藥都農商銀行。

資料顯示，馬鞍山農商行成立于2009年7月，前身為安徽馬鞍山農村合作銀行，業務主要包括公司銀行業務、個人銀行業務和資金業務等，57個營業網點遍布安徽省內，分別在合肥、淮北、宣城、宿州、蚌埠、黃山和滁州等地設立分支機構。

報告期內，馬鞍山農商銀行的資產總額、貸款規模持續增長。

截至2022年末，馬鞍山農商行的資產總額達到851.68億元，較上年末增加78.20億元，增幅為10.11%，資產規模進一步擴大。

其中，發放貸款及墊款作為馬鞍山農商行資產中的主要構成部分，近年來一直穩步增長，截止報告期各期末，馬鞍山農商行發放貸款及墊款總額分別為401.44億元、463.37億元和 511.83 億元，占總資產的比例分別為 61.33%、59.91%和 60.10%，有效帶動資產規模的擴大。

而吸收存款作為負債表中的重要組成部分也在持續增長，截止報告期各期末，馬鞍山農商行吸收存款金額分別為521.83億元、606.50億元和663.76億元，占負債總額的比例分別為87.23%、85.70%和85.08%。

馬鞍山農商行業績方面，2022年實現營業收入17.39億元，同比增加0.98億元，增幅為5.97%；實現凈利潤8.02億元，同比增加0.70億元，增幅為9.62%。

從收入結構來看，安徽馬鞍山銀行和其它銀行一樣，都是以利息凈收入為主。

2022年，馬鞍山農商行實現利息凈收入16.20億元，較上年下降0.13億元，降幅0.81%，占總營收的93.18%。雖然利息凈收入有所下滑，但其他凈收入漲幅較大，2022年馬鞍山農商行實現其他凈收入1.19億元，同比增長1.11億元，增幅1521.29%，占總營收的6.82%；其中投資收益實現0.70億元，同比增長0.65億元，增幅1192.62%。

雖然總體體量較小，但三大資本充足率，馬鞍山農商行可謂在候場隊列中“一騎絕塵”，表現不俗，資本充足率為19.01%，一級資本充足率為16.70%，核心一級資本充足率為16.70%。

截止2022年末，馬鞍山農商行資本充足率雖然同比下降0.57個百分點，但19.01%的資本充足率不僅在10家排隊中小行中位列第一，和上市銀行對比也僅次于資本充足率為19.26%的工商銀行。

不良貸款率逐年走低

招股書數據顯示，近年來馬鞍山農商行的資產質量有所提升。

截止報告期各期末，馬鞍山農商行的不良貸款余額分別為6.05億元、5.85億元和6.15億元，不良貸款率分別為1.47%、1.23%和1.17%，整體不良貸款率卻連續三年呈下降趨勢。

不良貸款中，占比較重的為公司不良貸款，截至報告期末各期末，馬鞍山農商行公司貸款中，不良貸款余額分別為4.55 億元、3.89 億元和 3.59 億元，占總不良貸款余額的比例分別為75.16%、66.58%和58.43%。其中主要集中在小型企業，不良貸款余額2.45億元，占公司不良貸款的68.24%。

按行業分布來看，馬鞍山銀行對公主要不良貸款源于制造業、批發和零售業及農、林、牧、漁業，不良貸款余額分別為1.29億元、1.15億元及0.89億元，合計占不良公司貸款余額的92.62%，但較上年對比，以上三大行業不良貸款余額主要呈下降趨勢。

同時，《商訊·公司金融》也注意到，馬鞍山銀行的十大不良借款人中，九家屬于上述三大行業，其中借款余額0.54億元的最大不良貸款人安徽國星生物化學有限公司（下稱“國星生化”）系南京紅太陽股份有限公司（下稱“紅太陽”）旗下控股100%的子公司。

據企查查顯示，紅太陽是A股上市公司，目前已經打上“ST”標，拉響退市警報，已于2022年9月28日被申請破產重整。

此外，招股書顯示，報告期內，馬鞍山農商行已向國星生化發起訴訟，并進入執行階段，但《商訊·公司金融》在中國裁決文書網并未查到相關案件。

參股銀行多次被罰

雖然馬鞍山農商銀行的經營狀況持續向好，但其旗下參股銀行卻并不讓他省心。

在招股說明書中，馬鞍山農商行提及受限于地域因素，馬鞍山市區域市場規模有限，可能影響未來業務拓展空間，未來馬鞍山農商行計劃通過資本運作實現跨區域經營，通過參股控股、吸收合并和新設機構方式，進一步拓展發展空間，發揮規模優勢，建設具有綜合競爭能力的現代商業銀行。

截止2022年末，馬鞍山農商行共發起設立21家村鎮銀行，分布8個省2個直轄市，但這也為馬鞍山農商行的經營管理帶來了挑戰。

《商訊·公司金融》整理發現，2019年至今，馬鞍山銀行共受到3次行政處罰，參股銀行收到19次行政處罰，罰金累計達906.51萬元。

其中，馬鞍山銀行持股51.00%的銅川耀州新華村鎮銀行在2020年至今因違規發放關系人優惠貸款、貸款五級分類不真實準卻的原因累計受到三次罰款，共計金額95.00萬元。

無獨有偶，馬鞍山農商行持股69.40%的江門新會新華村鎮銀行因任職資格管理違規、未按照規定報送大額交易報告的原因同樣受到三次罰款，共計罰金69.00萬元

此外，馬鞍山農商行參股銀行中還有三筆破百萬的行政處罰記錄，分別是持股35.21%的廣州番禺新華村鎮銀行于2022年6月6日因公司董事（長）違規履職、跨區域經營、貸款業務嚴重違反審慎經營規則，受到合計205.00萬元的罰款。

持股49.25%的天津靜海新華村鎮銀行于2022年5月31日因個人消費貸款資金違規進入房地產市場；流動資金貸款資金違規用于歸還其他企業在本行貸款；貼現資金回流出票人后轉存保證金滾開銀承；關聯方識別不到位，重大關聯交易未按照監管要求進行審批四項違法違規事實被處以罰金130.00萬元。

其中，招股書中顯示持股51.00%的江西興國新華村鎮銀行2023年1月4日因在股權管理不到位；以貸轉存并以存單質押發放貸款；虛報、瞞報 1104 非現場監管信息系統數據；貸后管理不到位，信貸資金違規流入股市；互聯網貸款業務不合規五項問題被處以160.00萬元，但未在企查查公布顯示。

2019年，深交所也針對馬鞍山農商銀行參股公司屢次受罰的情況，在《申請文件反饋意見中》要求馬鞍山農商行補充說明發行人對跨區域經營的分子公司的控制措施，是否存在內控不規范等情況。

綜合來看，既然馬鞍山農商行已經決定未來將通過資本運作實現跨區域經營，通過參股控股、吸收合并和新設機構方式，進一步拓展發展空間，發揮規模優勢，建設具有綜合競爭能力的現代商業銀行。那么，在中小銀行、農村金融機構逐漸成為監管重點的背景下，解決旗下參股銀行的抗風險能力就成為其發展過程中一個不可避免的問題。

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