A股市場的白馬股爾康制藥涉嫌虛增業(yè)績一事從去年8月開始立案稽查,隨著證監(jiān)會處罰告知書的披露,終于塵埃落定。目前,國內(nèi)多位律師已對爾康制藥的虛假披露展開投資者索賠訴訟,有知名律師表示,鑒于爾康制藥的投資者眾多,持有時間較長,其索賠金額可能超過3個億。

事件

連續(xù)兩年虛增收入和利潤遭處罰

4月18日晚間,爾康制藥公告稱,收到證監(jiān)會的《行政處罰事先告知書》,公司涉嫌信披違規(guī),證監(jiān)會擬對公司及相關(guān)責任人作出警告及罰款決定。

公告顯示,經(jīng)查明,2015年,爾康制藥涉嫌虛增營業(yè)收入1805.89萬元,虛增利潤1585.97萬元,占當期營業(yè)收入的1.03%,凈利潤的2.62%;2016年,爾康制藥涉嫌虛增營業(yè)收入2.55億元,虛增凈利潤2.32億元,占當期營業(yè)收入的8.61%,凈利潤的22.63%。證監(jiān)會擬決定:對爾康制藥責令改正,給予警告,并處以60萬元罰款;對公司董事長帥放文、總經(jīng)理劉愛軍給予警告,并分別處以30萬元罰款;對其他13名責任人員分別給予警告,并罰款10萬元、3萬元不等。

證監(jiān)會行政處罰后,意味著投資者對公司的維權(quán)索賠進度將加速。參考同類案例,正式處罰一般在幾星期或幾個月后公布。

有資深律師表示,從法定程序上說,公司和相關(guān)當事人享有陳述、申辯或要求聽證的權(quán)利,但參考以往案例,處罰事先告知書被撤銷的可能性很小。

關(guān)注

索賠金額很可能超過3個億

目前國內(nèi)多位律師對爾康制藥的虛假披露展開投資者索賠訴訟。

昨天,江蘇頤華律師事務所的韓友維律師接受北京青年報記者采訪時表示,從爾康制藥被立案調(diào)查之日起,該所就發(fā)起了預征集,其間100多名投資者報名索賠,目前已增至200多名投資者。他們不久將會把第一批投資者進行索賠的資料,提交給法院。

韓友維說,“投資者索賠的金額很可能超過3個億,這個數(shù)字是從爾康制藥的交易量以及相應市值來判斷的”。這只股票一直是績優(yōu)股,投資者對它非常信任,所以投資和虧損金額都比較大。該股被立案調(diào)查以后,據(jù)他們掌握的情況,金額最大的虧損上千萬,虧損幾百萬的也有不少。“目前我接待的投資者,損失金額已達五六千萬”。

韓友維表示,希望在2016年2月19日至2017年5月8日之間買入,并在5月8日收盤后仍持有的投資者,就投資損失提起索賠。“2016年2月19日那天,爾康制藥公布了一個2015年業(yè)績快報,那一天就是虛假陳述行為實施日。太早買入的,很難索賠。”

“爾康制藥此前聲譽很好,甚至被立案調(diào)查,公司主動調(diào)減業(yè)績之后,還有部分投資者相信它會東山再起,其困難是暫時遇到的。” 韓友維告訴北青報記者,爾康制藥的投資者很有特點,有人堅信不疑這是家好公司,也有人一直就懷疑其盈利模式。在被立案調(diào)查前,部分投資者一直反映爾康制藥涉嫌業(yè)績造假。“主要是它的產(chǎn)品盈利模式不清晰,而且子公司的業(yè)績一直在海外,不好調(diào)查。”

他還提醒投資者,一般業(yè)績涉及境外的公司,投資者很難通過自己的渠道了解到公司的真實運作情況,這與去年受罰的雅百特、寶利國際等情況類似。建議投資者買股票的時候,對有大量銷售收入在國外子公司的股票,要慎重再慎重。

市場

大股東質(zhì)押股觸及平倉線

截至昨天收盤,爾康制藥報收7.3元/股,上漲0.69%,其市值為150億。

去年5月份,爾康制藥因為網(wǎng)絡上一篇強烈質(zhì)疑其利潤造假的文章大肆傳播,不得不在5月10日宣布停牌并開始自查。爾康制藥后來公告稱,經(jīng)自查,公司2016年年報出現(xiàn)重大會計差錯,凈利潤預計將減少2.31億元,這相當于其年報打了八折。陷入“造假門”的爾康制藥,其股票于去年11月23日復牌,隨后連續(xù)下跌,市值由“造假門”之前的263億,一度猛降至136億。市場推測,是否面臨被強制退市,還要看證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)論。

爾康制藥停牌前,公司實控人帥放文曾兩次通過大宗交易減持股份,合計套現(xiàn)12億元。對于這筆資金的去向,帥放文表示,套現(xiàn)金額稅后約為9個多億,一部分已用于返還債務,另一部分用于投資企業(yè)。對于投資者的損失,帥放文承諾,“只要我活著,我就要把它賠掉。”他表示,現(xiàn)在拿不出那么多錢,將來一定能拿得出。

市場認為,爾康制藥的股價并未因調(diào)查結(jié)果的發(fā)布而暴跌,或許可以使爾康制藥相關(guān)高管松一口氣。2月1日,因公司第一大股東帥佳持有的占公司68.08%的股份被司法凍結(jié),爾康制藥閃崩,次日繼續(xù)跌停。2月2日,爾康制藥發(fā)布大股東質(zhì)押股份觸及平倉線的公告。根據(jù)公告,實際控制人帥放文共計3.4億股質(zhì)押股票觸及平倉線,占爾康制藥總股本比例為16.53%。截至2月2日,帥放文共質(zhì)押公司股份7.33億股,占公司總股本比例達35.54%。除實際控制人外,爾康制藥控股股東一致行動人帥佳投資質(zhì)押的2.32億股公司股份均已經(jīng)觸及平倉線,為其持有的爾康制藥所有股份,占公司總股本比例為11.24%。

2月份,爾康制藥曾經(jīng)表示,由于被證監(jiān)會立案調(diào)查,其間大股東不得減持(包括股權(quán)質(zhì)押平倉)公司股份。因此大股東質(zhì)押的股票跌破平倉線暫不會導致公司實際控制權(quán)發(fā)生變化。控股股東將采取積極措施,通過籌措資金、追加保證金或者追加質(zhì)押物等保證化解質(zhì)押風險。但隨著證監(jiān)會處罰結(jié)果發(fā)布,這部分已觸及平倉線的股權(quán)如何處理,爾康制藥尚未給出說明。

4月9日,爾康制藥披露一季報預告顯示,業(yè)績不佳。2018年一季度,爾康制藥預計盈利1.01億元-1.4億元,同比下滑28%-48%。上年同期盈利1.94億元。爾康制藥表示,其利潤下滑的原因分別為,今年一季度銷售費用較去年同期增加,導致利潤較去年同期減少約3000萬元左右;受醫(yī)藥行業(yè)政策環(huán)境的影響,公司生產(chǎn)的改性淀粉、淀粉囊等高毛利率產(chǎn)品的銷量與去年同期相比出現(xiàn)較大幅度下滑。

關(guān)鍵詞： 爾康