每經記者：陳晨 每經編輯：葉峰

近日，海通證券（SH600837，股價9.63元，市值1258億元）發布公告稱，證監會同意公司向專業投資者公開發行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請。

《每日經濟新聞》記者梳理發現，這是年內第三家獲批600億元小公募債的券商。

今年1月，國泰君安（SH601211，股價14.98元，市值1334億元）和華泰證券（SH601688，股價14.11元，市值1281億元）先后獲得證監會同意600億元的公司債券注冊申請。此外，平安證券和安信證券也于年內獲得300億元和200億元的公司債券注冊申請。

(資料圖片僅供參考)

記者注意到，6月以來，國信證券（SZ002736，股價9.59元，市值922億元）和廣發證券（SZ000776，股價18.67元，市值1423億元）規模達400億元和200億元的小公募債項目也進入提交注冊環節。

數據顯示，截至6月10日，今年來券商發債共計235只，發行規模達4523.65億元，分別同比下滑約11%和31%。不過，受益于市場的流動性寬松，年內券商債券融資成本顯著降低。

第三家券商獲批600億

近日，海通證券發布公告表示，公司收到中國證監會《關于同意海通證券股份有限公司向專業投資者公開發行公司債券注冊的批復》，主要內容包括同意公司向專業投資者公開發行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請；本批復自同意注冊之日起24個月內有效，公司在注冊有效期內可以分期發行公司債券。

據悉，此次海通證券債券的募集資金在扣除發行費用后，擬將不低于400億元的募集資金用于償還到期或回售的公司債券，剩余補充流動資金。

海通證券表示，以2021年12月31日為基準，本次債券發行完成且根據上述募集資金運用計劃予以執行后，公司合并報表口徑資產負債率由71.41%上升至72.30%，流動比率由1.99上升至2.09，比率仍位于券商中較高水平。

《每日經濟新聞》記者梳理發現，海通證券此次獲批注冊600億元的公司債券，其實是年內第三家獲批額度達到600億元的券商。今年1月，國泰君安和華泰證券先后獲得證監會同意600億元的公司債券注冊申請。

Wind數據顯示，此外，今年來獲批額度較大的還有平安證券300億元、安信證券200億元的小公募債項目。同時，東興證券、中金財富、東方證券、招商證券、國元證券、國聯證券和長城證券也分別有100億元及以上的小公募項目獲證監會同意注冊申請。

值得一提的是，6月以來，西南證券60億元、國信證券400億元、廣發證券200億元和華寶證券20億元的小公募債項目也均進入提交注冊環節，拿到證監會同意注冊申請的批復將還有一步之遙。

今年券商發債共235只

證券公司發債主要包括證券公司債和證券公司短融，證券公司債為券商發債的主要品種。

《每日經濟新聞》記者了解到，證券公司債包含證券公司普通債和證券公司次級債。前者通常用于補充營運資金、流動資金，而后者則主要用于補充證券公司附屬凈資本。

Wind數據統計顯示，截至6月10日，今年來券商發債共計235只（證券公司債152只，證券公司短融83只），發行規模為4523.65億元（證券公司債3059.65億元，證券公司短融1464億元），分別同比下滑約11%和31%，而這或許與今年以來券商通過定增、配股等股權融資模式獲取資金有一定替代關系。

據記者統計，今年來券商已實施或正在實施股權募資規模近680億元，而仍在繼續推進中的股權融資規模近460億元，這就意味著今年券商股權融資規模或將超過千億元。

值得一提的是，受益于市場的流動性寬松，年內券商債券融資成本顯著降低，今年來券商發行證券公司債票面利率平均為3.30%，而去年同期為3.75%。此外，由于趕上近年融資成本下行的趨勢，中型券商體現出一定的后發優勢，其資金成本較之頭部機構并無劣勢。

4月25日，中泰證券2022年證券公司債（第三期）在上交所成功發行，募集資金10億元，期限3年。債券獲得市場投資者踴躍認購，簿記當天認購倍數高達3.28倍，票面利率低于近期某頭部券商發行的同期限品種。

東方財富Choice數據顯示，近期，中債證券公司到期收益率3年期利差下行幅度明顯，利好中型券商加大發債融資的節奏安排，爭取獲得更加優越的綜合融資成本。

每日經濟新聞

關鍵詞： 海通證券600億元公司債獲批 券商融資成本下降