一、上周市場回顧

1、上周權益市場回顧

上周（2022/08/01-2022/08/05，下同）A股表現分化。各大主要指數表現為：上證指數下跌0.81%，深證成指上漲0.02%，上證50下跌0.64%，滬深300下跌0.32%，創業板指上漲0.49%，科創50上漲6.28%。上證處于回落狀態、深證和創業板上周企穩回升，近期關于房地產的利好政策頻出，但地緣風波、主流賽道業績爆雷、以及財政預期轉弱對指數依然造成一定的壓力。目前國內經濟復蘇動能不確定性增強，對于A股后續演繹短期偏謹慎但中期仍保持樂觀。

(資料圖片僅供參考)

行業板塊方面，板塊回調居多，電子漲幅最大，家用電器跌幅最大。31個板塊中6個板塊漲幅超過1%，較上周減少，其中電子漲幅最大，為6.44%；25個板塊回調，較上周數量明顯增多，其中家用電器跌幅最大，跌幅為5.14%。北向資金方面，上周北向資金凈流出12.33億元，主要凈流入電力設備及新能源（+26.43億）、鋼鐵（+19.80億）、消費者服務（+11.77億）、紡織服裝（+9.09億）、交通運輸（+6.94億），主要凈流出非銀行金融（-23.52億）、電力及公用事業（-22.28億）、傳媒（-8.63億）、食品飲料（-7.71億）、建筑（-7.17億元）。

2、上周債券市場回顧

（1）流動性及資金面回顧

上周央行公開市場逆回購操作凈回籠60億。盡管上周面臨千億政府債凈繳款和上旬繳準，但月初資金需求較小，且月末財政投放帶來流動性補充，資金面維持寬松態勢。

上周銀行間和存款機構間質押式回購利率曲線向下平移。跨月結束后資金面維持寬松，銀行融出規模大幅增加，質押式回購利率全線走低。上周銀行間質押式回購利率1D、7D、14D、1M分別變動-16.13BP、-13.42BP、-10.7BP、-10.22BP，存款機構間質押式回購利率1D、7D、14D、1M分別變動-15.34BP、-13.42BP、-18.18BP、-16.96BP。

（2）二級市場回顧

國債和國開債各期限利率略有回落，期限利差略微走闊。從收益率曲線變化來看，7月PMI數據低于預期，疊加地緣風險發酵下寬信用預期降溫，各期限的利率回落。上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y國債到期收益率分別變動-5.26BP、-6.22BP、-3.01BP、-5.61BP和0.46BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y國開債到期收益率分別變動-3.79BP、-6.61BP、-3.95BP、-9.32BP和-2.01BP。從期限利差來看，國債10Y-1Y利差走闊6.68BP，國開債10Y-1Y利差走闊4.6BP。

3年期各信用等級的中期票據信用利差下行。我們將各期限各等級中債中短期票據收益率與對應期限的中債國開債到期收益率間的差異作為信用利差，8月5日，AAA級1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動3.31BP、-5.77BP、5.03BP；AA+級1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動4.26BP、-2.14BP、6.03BP；AA級1年期、3年期、5年期信用利差較上期分別變動5.00BP、-1.02BP、8.00BP。

久期越長的城投債的信用利差越呈現下行特征。我們將各期限各等級中債城投債到期收益率與對應中債國開債到期收益率間的差異作為城投債信用利差。8月5日，AAA級6個月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動0.29BP、4.27BP、-0.88BP；AA+級6個月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動0.71BP 、11.74BP 、-1.85BP；AA級6個月、1年期、3年期城投債利差較上期分別變動0.71BP、5.82BP、2.59BP。

（3）債券市場主要指數表現

上周債市偏強。上周各主要指數具體表現如下：中債總指數上漲0.26%，中債國債總指數上漲0.24%，中債金融債總指數上漲0.29%，中債企業債總指數上漲0.20%，中債信用債總指數上漲0.11%，中證轉債指數下跌0.34%。

二、公募基金產品回顧

1、上周新發基金產品情況

上周共成立基金56只，發行份額149.77億份。新發份額較前一周回落。上周新發基金中偏股類基金31只，發行份額75.67億份；債券類基金13只，發行份額28.06億份；被動指數型基金6只，發行份額38.57億份；FOF基金6只，發行份額7.48億份。

2、整體公募基金產品情況

根據基金業協會最新公布的數據，截至2022年6月底，境內公募基金管理資產凈值達26.79萬億元，較上月環比增加5310.62億元。從各類型開放式基金來看，股票基金資產凈值較上月環比增加2188.98億元，混合基金資產凈值較上月環比增加3917.75億元，貨幣基金資產凈值較上月環比減少4416億元，債券基金資產凈值較上月環比增加2350.48億元，QDII基金資產凈值較上月環比增加432.38億元。

三、上周公募基金市場回顧

上周各類型基金指數表現如下：股票型基金指數上漲0.32%，混合型基金指數下跌0.10%，債券型基金指數上漲0.15%，貨幣市場基金指數上漲0.03%，QDII基金指數上漲0.45%，另類投資基金指數上漲0.53%。

1、主動股混型基金

上周各類型股混型基金指數表現如下：普通股票型基金指數上漲0.35%，偏股混合型基金指數下跌0.05%，平衡混合型基金指數下跌0.95%，靈活配置型基金指數下跌0.21%。

2、債券型基金

上周各類型債券型基金指數表現如下：短期純債基金指數上漲.14%，中長期純債基金指數上漲0.21%，偏債混合型基金指數下跌.02%，二級債基指數上漲.3%，一級債基指數上漲0.15%。

關鍵詞： 公募基金周報丨A股市場分化 債券型基金延續強勢 公募基金