中華網財經11月26日訊 中華網財經了解到，日前，江蘇帝奧微電子股份有限公司（簡稱“帝奧微”）科創板上市申請已獲受理。中信建投證券為保薦機構，擬募資15億元。本次擬公開發行股票不超過6,305.00萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股份數量），不低于發行后總股本25.00%。本次發行全部為新股發行，原股東不公開發售股份。

成立于2010年2月的帝奧微，是一家專注于從事高性能模擬芯片的研發、設計和銷售的集成電路設計企業。產品主要分為信號鏈模擬芯片和電源管理模擬芯片兩大系列，主要應用于消費電子、智能LED照明、通訊設備、工控和安防以及醫療器械等領域，目前，公司模擬芯片產品型號已達1,200余款，2020年度銷量超過7億顆，2021年上半年銷量已超4.5億顆。

帝奧微屬于典型的Fabless模式集成電路設計企業，供應商主要為晶圓代工廠、封測代工廠。與WPI集團、文曄集團等行業內資深電子元器件經銷商建立了穩定的合作關系，產品已進入眾多知名終端客戶的供應鏈體系，如OPPO、小米、山蒲照明、大華、海康威視、通力以及華勤等。

股權結構上，鞠建宏先生直接持有公司25.56%的股權，通過上海芯溪、南通圣樂、上海芯樂和南通圣喜分別間接控制公司1.74%、1.06%、0.90%和0.53%的股權，鞠建宏直接和間接控制公司29.79%的股權，鞠建宏先生為公司控股股東、實際控制人，且擔任公司董事長、總經理，公司董事周健華與鞠建宏系夫妻關系，周健華與鞠建宏為公司共同實際控制人。

此外，小米旗下產業投資平臺小米長江產業基金為帝奧微電子第四大股東，持股7.5%；OPPO廣東持股4.33%，為第七大股東。瀾起科技旗下的瀾起投資持股1.46%、京東方旗下的國科京東方持股0.31%。

另外，帝奧微現有7名私募基金股東，分別為上海沃燕、蘇州沃潔、小米長江產業、金浦智能、平潭榮巽、國科京東方及元禾璞華。

財務數據方面，根據招股書，帝奧微在2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），實現營收分別為9,739.20萬元、1.37億元、2.48億元、2.23億元，最近三年營業收入復合增長率為59.43%。同期凈利潤分別為-810.34萬元、-92.29萬元、4,080.71萬元、5,969.26萬元。扣非后凈利潤分別為-1,248.23萬元、51.89萬元、3,163.16萬元、6,141.98萬元。

此外，2018-2021年1-6月，公司綜合毛利率分別為41.28%、39.81%、37.34%和48.84%。2018-2020年，毛利率整體呈下降趨勢。帝奧微解釋主要系信號鏈模擬芯片的毛利率逐年下降導致。與同行相比，帝奧微2020年毛利率低于同行。

帝奧微主營業務產品為信號鏈模擬芯片和電源管理模擬芯片。報告期內，信號鏈模擬芯片占比分別為54.63%、49.85%、52.33%、58.58%。

帝奧微現有核心技術人員3名，2018-2020年，研發費用占營業收入的比例分別為25.80%、16.00%及10.52%，最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入比例超過5%。2018-2020年度，公司研發投入分別為2,512.46萬元、2,186.58萬元及2,605.06萬元。截至2020年12月31日，公司研發人員為53人，當年員工總人數為110人，研發人員占當年員工總數的比例為48.18%。

帝奧微在招股書中提示了經營活動產生的現金流量凈額低于凈利潤導致資金短缺的風險，公司解釋為，主要原因包括報告期內持續投入大額研發費用導致經營活動現金流出較大、銷售收入規模擴大導致經營性應收增加、模擬芯片產品銷售規模的攀升而加大相關存貨的備貨等。

另外，2018-2020年、2021年1-6月，公司向前五大客戶銷售金額分別為4,615.78萬元、7,173.89萬元、12,342.91萬元和13,418.86萬元，占同期公司主營業務收入的比例分別為47.40%、52.51%、49.86%和60.19%，客戶集中度相對較高。其中，2019年，公司前五大客戶新增經銷商客戶聯燁集團和泰科源集團。2020年，公司前五大客戶新增經銷商客戶WPI集團和文曄集團。

此次，帝奧微所得募集資金將投資于模擬芯片產品升級及產業化項目、上海研發設計中心建設項目、南通研發檢測中心建設項目、以及補充流動資金。其中，模擬芯片產品升級及產業化項目，擬使用募集資金金額約5.36億元；上海研發設計中心建設項目，擬使用募集資金金額約4.50億元；南通研發檢測中心建設項目，擬使用募集資金金額約3.59億元；補充流動資金，擬使用募集資金金額約1.56億元。

2020年剛扭虧、毛利率逐年下降的帝奧微能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

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