金融和科技既要融合，也要隔離。

2021年年末，央行、銀保監(jiān)會等七部委聯(lián)合發(fā)布《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡營銷管理辦法(征求意見稿)》（下稱“新規(guī)”），明確金融機構與合作互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的業(yè)務邊界和管理責任劃分，要求互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)按照合同約定開展營銷活動，不得介入或變相介入金融產(chǎn)品的銷售業(yè)務環(huán)節(jié)；同時要加強對入駐金融機構的管理，不得與金融機構產(chǎn)生品牌混同，不得違規(guī)在網(wǎng)站、APP名稱和商標中使用金融類字樣。

新規(guī)出臺，金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡引流和代銷等行為納入監(jiān)管。這一措施直擊互聯(lián)網(wǎng)平臺與銀行合作的“七寸”。

2013年余額寶橫空出世，再到各類消費金融產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)存款、助貸業(yè)務等各類金融創(chuàng)新層出不窮。金融科技近年的發(fā)展可謂如火如荼。在2017年前后，分潤合作模式之下的助貸、聯(lián)合貸業(yè)務已成為主流。互聯(lián)網(wǎng)巨頭挾流量自重，有了和金融機構討價還價的籌碼。

本就居于弱勢地位的中小金融，不得不緊抱互聯(lián)網(wǎng)巨頭“大腿”。部分中小銀行已極為依賴互聯(lián)網(wǎng)平臺，將之視為攬儲的重要渠道手段。部分銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺聯(lián)手押注消費金融賽道，以期零售金融轉型。比如，某銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺吸收存款總額甚至占到其各項存款的70%。

金融成為互聯(lián)網(wǎng)平臺的流量變現(xiàn)出口，不少互聯(lián)網(wǎng)平臺“挾流量以令機構”，中小金融機構從營銷到風控喪失了主導權，但對這些平臺又束手無策，又愛又恨。

監(jiān)管部門對金融科技的監(jiān)管日趨嚴厲，從網(wǎng)絡小貸監(jiān)管新規(guī)到互聯(lián)網(wǎng)存、貸款監(jiān)管辦法，再到反壟斷，力度不斷加碼。態(tài)度已然明朗。金融的，歸金融；科技的，歸科技。互聯(lián)網(wǎng)平臺可以賺信息服務的錢，但別想著賺金融業(yè)務的錢了。

據(jù)金融營銷辦法的整體原則，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以從事網(wǎng)絡營銷，但不得網(wǎng)絡銷售。一字之別，天差地別。互聯(lián)網(wǎng)平臺與金融機構“分離”，金融產(chǎn)品名稱不得使用互聯(lián)網(wǎng)平臺相關字樣。整改落地，去年11月螞蟻花唄就啟動品牌隔離，花唄已升級變更為“XX銀行信用購”。

2020年7月出臺的《互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法》，旨在規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺與銀行機構的資金運作。2021年9月發(fā)布的《征信業(yè)務管理辦法》，是為了規(guī)范信息和數(shù)據(jù)運作。這次頒布的新規(guī)，則是劍指品宣與分潤模式。這三大規(guī)章形成穩(wěn)定的“制度三角”，支撐監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務開展全方位的“畫圈”式管理。

互聯(lián)網(wǎng)平臺將從“流量+運營+全流程風控”，向“提供廣告+流量服務”過渡；銀行從“形式化風控+資金提供”，向“自主運營+實質風控+資金提供+貸后管理”的自營體系過渡，除獲客外的業(yè)務流程全部回歸銀行。各盡所長，各司其職。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭“挾流量以令機構”的日子，已難再繼續(xù)。