與"大象"共舞的果鏈，如何做大做強？

關于“蘋果砍單iPhone產品線”的傳聞在市場持續發酵。

2022年3月28日，日本《產經新聞》報道稱，美國蘋果公司（AAPL.O）計劃今年第二季度下調AirPods耳機訂單量，預計全年減量超過1000萬副耳機；同時下調智能手機iPhone SE系列產量大約20%。

該消息發布第二天，長期為蘋果無線耳機AirPods代工的立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）股價出現明顯下跌。3月29日，立訊精密收盤報30.75元，跌幅6.11%；歌爾股份收盤報34.13元，跌幅達7.76%；不僅如此，聞泰科技（600745.SH）、共達電聲（002655.SZ）、兆易創新（603986.SH）等一眾“果鏈”公司紛紛跟跌。

記者就砍單問題致電蘋果官方電話、歌爾股份董秘辦公室電話、立訊精密董秘辦電話，歌爾股份相關人員表示“涉及客戶的信息無法對外透露，目前公司生產經營一切正常”。立訊精密相關人士也表示“有保密協議，不便透露”。截至截稿，暫未取得蘋果回復。

記者注意到，在深交所的“互動易”平臺上，立訊精密表示，“不存在公司最大的客戶砍單1000萬的情況。公司聲學可穿戴產品與客戶保持穩定合作，目前訂單情況如預期增長且正常落地，請投資者注意甄別網絡不實信息。”

減產傳聞的背后

作為真無線藍牙耳機的開創者，AirPods系列自發布以來，一度是蘋果增長最快的產品線。僅2018年，就為蘋果貢獻了108億元人民幣的利潤。2021年第四季度出貨量更是首次突破1億部。

ICT獨立評論人孫永杰告訴《時代周報》記者，對于這種市場傳聞，一定要按照最終的統計量去判斷真實與否。但從目前全球經濟形勢來看，消費者需求疲軟，加上為新產品鋪路，蘋果需要先清理一部分庫存。

不僅是明星產品AirPods，蘋果低端機型iPhone SE也被傳砍單。孫永杰指出，若僅從iPhone SE本身出發，這款機型在國內賣得并不好。

根據統計機構counterpoint發布的上一代iPhone SE 2020的銷量顯示，該機型在日本的銷量最大，占比為33%；在美國次之，占比24%；而在中國市場只有8%的市場份額。

關注手機產業的公眾號“APPSO”今天發布了一篇文章，名為《我用iPhone SE替換掉了iPhone 13 Pro，堅持了14天》，其中提到，“價格最低的第三代iPhone SE，除了性能，全面落后于其他在售機型。它面向的終究是iPhone用戶中更為小眾的群體。”在手機測評網站、社交平臺上，用戶對于第三代iPhone SE的評價大多也停留在“屏幕小”、“備用機”甚至“智商機”層面。

“iPhone SE不符合中國用戶的消費習慣，其主力市場還是在歐美、東亞地區。”孫永杰表示。

根據《第一財經》報道，市調機構Omdia Display分析師郭子驕表示，就目前的情況來看，所有電子產品需求都在砍單，這與全球經濟有關，需求疲弱是最大的問題。

果鏈公司受波及

據同花順顯示，蘋果概念板塊于3月29日收跌2.10%，板塊內個股普遍下跌。有著“果鏈三劍客”之稱的立訊精密、歌爾股份、藍思科技（603986.SH）股價也出現明顯下跌。

值得注意的是，美東時間3月29日，俄烏新一輪面對面談判取得積極進展，提振了市場情緒，美股三大指數集體上漲。大型科技股多數上漲，蘋果股價收盤上漲1.91%，報178.96美元，錄得11日連漲，創下自2003年以來最長的連漲紀錄。

3月30日，蘋果概念股出現反彈，立訊精密、歌爾股份漲超5%，共達電聲漲超3%，藍思科技、杉杉股份（600884.SH）等跟漲。

長期以來，果鏈公司對于蘋果的依賴度很深。以立訊精密為例，2019年和2020年，蘋果作為公司的第一大客戶，為立訊精密貢獻的收入占比分別高達55%和70%；而自搭上蘋果的快車后，歌爾股份業績增長迅速。3月30日，歌爾股份發布的2021年年報顯示，報告期內公司實現營業收入782.21億元，同比增長35.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤42.75億元，同比增長50.09%。

果鏈公司如何在與大象共舞的同時，做大做強，不懼蘋果“拋棄”？

兩化融合協同創新中心主任宋嘉告訴《時代周報》記者，總的來說，進入“果鏈”是產品質量、制造工藝、生產能力與供應鏈管理等綜合能力的體現。果鏈企業可以考慮在產業鏈、價值鏈的基礎上，走自主創新的發展模式，積極探索在“創新鏈”的融合，在新工藝、新材料、智能制造等方向發力。

事實上，果鏈企業已經行動起來，開啟創新之路。

浦銀國際研報指出，立訊精密的消費電子業務依然有強勁動能，汽車電子有望成為長期動力支撐。今年2月，立訊精密通過簽署戰略合作框架協議，布局汽車業務，與奇瑞共同組建公司，從事新能源汽車的整車研發及制造。

據《時代財經》此前報道，包括藍思科技在內的果鏈企業開啟了多元化轉型，有的布局AR、VR業務，有的把國內市場當成重點，還有至少8家果鏈公司投資了新能源汽車行業，包括立訊精密、工業富聯（601138.SH）、長盈精密（300115.SZ）、藍思科技等。

“果鏈企業可以通過橫向拓展與縱向延伸，實現業務和客戶的多元化，減少對蘋果的依賴度，使業務穩健增長。”Ictime首席分析師劉元對《時代周報》記者表示。

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