中華網財經1月13日訊 中華網財經了解到，據港交所1月12日披露，佳捷康創新集團有限公司（以下稱“佳捷康創新集團”）向港交所主板遞交上市申請，交銀國際為獨家保薦人。

成立于1998年的佳捷康創新集團是一家醫療耗材及個人衛生用品制造商，總部位于北京密云，在醫用護理墊、衛生巾及失禁墊的ODM領域處于領先地位。在中國制造及供應捷護佳及月自在自有品牌產品。2019年分別以品牌捷護佳及月自在正式進軍醫療耗材及個人衛生用品市場。

ODM業務包括向知名國際品牌擁有人提供ODM服務，據此設計及生產符合該等品牌擁有人設定參數的醫療耗材及個人衛生用品，該等產品主要出口至美國及歐盟根據灼識諮詢報告，按2020年產值計，在中國所有生產醫用護理墊的OEM/ODM中排名第一，按2020年出口值計，在中國所有生產衛生吸收用品及失禁墊的OEM/ODM中排名第一。

ODM業務主要涉及出口醫療耗材及個人衛生用品至海外市場，主要包括美國、英國及澳大利亞。ODM和OBM產品均在位于北京密云的兩個生產設施制造。絕大部分的ODM產品所得收益乃來自銷售予海外市場，2019財年、2020財年及2021年首九個月，有關銷售額占ODM銷售額分別約79.5%、86.5%及87.7%。

2019年在中國正式推出自有品牌下的OBM業務，主要為被視為醫療耗材的護理墊以及失禁墊及衛生巾等個人衛生用品。口罩業務方面，在2020財年生產一段時間自有品牌口罩，該生產已自2020年10月起停止。

2019年分別以品牌捷護佳及月自在正式進軍醫療耗材及個人衛生用品市場。于2019財年、2020財年及2021年首九個月，OBM業務（不計及口罩業務）所得收益分別占收益總額約0.5%、0.6%及1.9%。OBM產品（口罩除外）于中國國內銷售。OBM醫療耗材主要銷售予OBM醫療耗材代理商，直接及通過在中國的OBM個人衛生用品代理商、零售店及養老驛站銷售OBM個人衛生用品。

股權結構上，李秋紅女士透過新雅特投資（新雅特投資為一家投資控股公司，由李女士全資擁有）持股91.28%，為控股股東。郭子青女士持股5%，權延赤先生持股3.72%。

財務數據方面，根據招股書，在2019財年，2020財年及2021財年首九個月，公司收益分別為3.92億元（人民幣，下同）、5.94億元及4.19億元。同期，年內溢利分別為人民幣3564萬元、8200.2萬元及3780萬元。

此外，在2019財年，2020財年及2021財年首九個月，公司的毛利率分別為22.7%、31.8%、23.7%。值得注意的是，毛利率由2020年首九個月的31.8%減少至2021年首九個月的23.7%，公司解釋為主要由于2020年首九個月毛利率相對較高(60.4%)的口罩銷量減少。

另外，2019財年、2020財年及2021年首九個月，公司五大客戶占收益總額分別約95.8%、91.8%及96.9%，而最大客戶占同期收益總額分別約72.8%、57.8%及82.3%。產品主要銷往美國及歐洲。

招股書顯示，公司絕大部分的收益乃透過向海外ODM客戶出口產品進行海外銷售而產生。2019財年、2020財年及2021年首九個月，海外銷售額分別占總收益的91.8%、79.7%及96.7%。

在營業紀錄期間，公司共有24名、20名及20名ODM客戶，其中，客戶A為最大客戶。2019財年、2020財年及2021年首九個月，向客戶A銷售所得收益分別為人民幣285.0百萬元、人民幣343.3百萬元及人民幣344.8百萬元，占相關財政年度╱期間收益的72.8%、57.8%（如口罩銷售額不包括在收益中，則為75.0%）及82.3%。

從行業發展來看，中國醫用護理墊的銷售額由2016年的人民幣14億元增至2020年的人民幣26億元，復合年增長率為15.5%，主要是由于中國醫用護理墊的普及率上升及老齡化人口增加。預計中國醫用護理墊的銷售額將繼續增長并于2025年達到人民幣61億元，2020年至2025年的復合年增長率為18.9%。同時，隨著市場快速增長，中國所占市場份額由2016年的19.0%增至2020年的20.1%，預計2025年將達到23.0%

由于中國電商蓬勃發展，個人衛生用品市場的線上渠道銷售額在過去五年呈現30.4%的強勁復合年增長率。日后，預計線上渠道將維持強勁的增長勢頭，2025年個人衛生用品的銷售額將以2020年16.0%的復合年增長率增長，達到人民幣358億元。

招股書顯示，佳捷康創新集團本次IPO募集資金將用于進一步加強研發工作，向現有及或潛在客戶推廣獨立研究成果，從而加深與客戶的關系；用于擴展生產設施并在生產設施開發自動化系統；用作本集團的一般營運資金。

關鍵詞： 佳捷康創新集團