受股指的V字走勢影響，上半年的新基金發(fā)行也經(jīng)歷了一輪觸底反彈。

自2021年11月以來，新基金發(fā)行進(jìn)入低谷，新發(fā)基金數(shù)量一度連續(xù)6個月下降，直到今年6月才有所好轉(zhuǎn)。國海證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月基金發(fā)行達(dá)到近期高點(diǎn)。當(dāng)月新成立基金144只，合并發(fā)行規(guī)模達(dá)2401.03億元，平均發(fā)行份額為16.96億份。

據(jù)中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)，5月末公募基金的總數(shù)為9872只。對比6月份新成立基金與清盤基金的數(shù)據(jù)，可以推算出公募產(chǎn)品數(shù)量在月末突破了萬只，進(jìn)入“五位數(shù)時代”，這也是公募基金的里程碑時刻。

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伴隨著基金凈值的“回血”，發(fā)行市場有所轉(zhuǎn)暖，近期還出現(xiàn)了年內(nèi)首只首募規(guī)模超過百億的主動權(quán)益基金。

權(quán)益基金解凍

爆款基金是發(fā)行市場最直觀的“風(fēng)向標(biāo)”。7月6日，募集目標(biāo)為100億元的易方達(dá)品質(zhì)動能三年持有基金公告稱，有效認(rèn)購申請確認(rèn)比例為81.424370%。這意味著，年內(nèi)首只發(fā)行規(guī)模超過百億的主動權(quán)益基金誕生。

與前幾年順風(fēng)順?biāo)啾龋衲晟习肽旯蓟鸢l(fā)行經(jīng)歷了一個明顯的痛苦期。在易方達(dá)品質(zhì)動能三年持有基金發(fā)行之前，年內(nèi)勉強(qiáng)能稱得上“爆款”的主動權(quán)益基金是1月13日成立的興證全球合衡三年持有，首募規(guī)模為59.84億元。

權(quán)益基金發(fā)行遇冷，對應(yīng)著資本市場的深度波動。回顧整個上半年，渤海證券研報顯示，大市值股票與小市值股票的表現(xiàn)基本持平。而如果具體到月，市場則明顯經(jīng)歷了價值到成長的切換，2022年1月至4月，銀行、有色、煤炭、房地產(chǎn)等行業(yè)因其抗跌特性占據(jù)優(yōu)勢。近兩月，新能源概念股票開始強(qiáng)勢拉升，行業(yè)收復(fù)年初以來的跌幅。

賺錢效應(yīng)的缺失，讓公募基金的人氣顯著降低。值得一提的是，大部分品類的基金都在上半年錄得虧損。其中，偏股型基金凈值平均下跌10.3%；FOF基金凈值平均下跌6.2%；偏債型基金凈值平均下跌1.6%；QDII基金平均下跌7.5%。正收益的基金包括商品型基金，平均上漲5.6%，純債型基金凈值平均上漲1.6%。

伴隨A股市場反彈，6月以來股票型、混合型、債券型基金發(fā)行均出現(xiàn)回溫，同業(yè)存單基金依舊火爆。東興證券統(tǒng)計(jì)，6月新成立基金139只，發(fā)行總規(guī)模2358.1億，環(huán)比增幅分別為52.7%和156.9%，發(fā)行規(guī)模創(chuàng)下年內(nèi)之最。

主動權(quán)益基金的發(fā)行低迷，預(yù)計(jì)還將持續(xù)。因?yàn)楣墒械拈L期低迷，基金公司上報的主動權(quán)益基金數(shù)量明顯減少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，六月共計(jì)114只基金開始募集，其中60只已經(jīng)募集完畢，有54只仍在募集期內(nèi)，從分類來看，債券型基金有47只。六月共有221只基金上報，目前均仍處于未被受理，等待審批的狀態(tài)，以債券型和指數(shù)型基金為主。

“含股量”成反向指標(biāo)

基金公司采用“順勢而為”的策略，來應(yīng)對市場變化，并不稀奇。不過，2022年出現(xiàn)的一系列“搶購”事件，還是讓很多業(yè)內(nèi)人士感嘆“市場不缺錢”。

7月7日，鵬華基金發(fā)布公告，鵬華深圳能源REIT公眾發(fā)售部分配售比例為1.160%，網(wǎng)下發(fā)售部分配售比例為0.929%。按照發(fā)售價格計(jì)算，該基金比例配售前的募集規(guī)模高達(dá)1099億元。

REITs被搶購并非新鮮事，6月27日成立的國金中國鐵建高速REIT也吸金443億元。而2022年首單公募REIT——華夏中國交建REIT最終配售比例刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄，其比例配售前的募集規(guī)模達(dá)1524.12億元。

除了動輒“吸金”千億的REITs，同為上半年發(fā)行市場“寵兒”的還有同業(yè)存單基金。光是6月，就新成立了同業(yè)存單基金15只，總募集規(guī)模達(dá)1033.6億，其中廣發(fā)、嘉實(shí)、匯添富、工銀瑞信、景順長城5只產(chǎn)品規(guī)模均在百億級別。

無論是REITs還是同業(yè)存單基金，共同的特點(diǎn)是與股票的相關(guān)性不大。新基金發(fā)行的熱度，總體與“含股量”逆相關(guān)。即便是股市迅速回血的6月，投資者顯然仍未擺脫“虧損”帶來的陰影。分類型看，6月新成立產(chǎn)品中債券型基金數(shù)量最多且募集規(guī)模最大，共成立61只債券型基金，共募集2039.9億，占全部新成立基金規(guī)模的86.5%。

事實(shí)上，6月基金重倉股指數(shù)大漲，單月漲幅超滬深300、中證500等指數(shù)。股票型、混合型、債券型、FOF型基金等品種正收益基金占比較高，普遍在9成及以上。僅商品型、QDII債券、QDII另類投資基金平均收益為負(fù)。其中普通股票型基金近1月平均收益10.64%。

公募基金產(chǎn)品數(shù)量破萬，被部分業(yè)內(nèi)人士視為里程碑事件。據(jù)時代周報記者梳理，公募基金產(chǎn)品數(shù)量從0到1000只，一共用了14年，而從1000只到10000只的過程，僅用了10年。

關(guān)鍵詞： 基金發(fā)行