今天是1月20日，一月一度LPR利率公布的日子，趕在春節(jié)假期正式來臨前，新的一年最新LPR利率出爐了。

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一、1月LPR

今日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布最新一期貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均與上月保持一致。

LPR利率未變，尤其是5年期LPR利率并未如預(yù)期般下調(diào)，也是在意料之中的。1月16日央行的中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率為2.75%，雖然超量但卻平價(jià)，因此1月LPR利率保持不變早有預(yù)兆。自去年央行三次“降息”后，這已經(jīng)是LPR連續(xù)五個(gè)月保持不變。原本預(yù)期去年12月或是今年1月，央行會(huì)再次“降息”，不過今日的LPR數(shù)據(jù)出爐，讓這一預(yù)期落空，同時(shí)也表明了我國貨幣政策一如既往的穩(wěn)定。

為何會(huì)有LPR下調(diào)的預(yù)期，主要是去年12月美聯(lián)儲(chǔ)再次加息50個(gè)基點(diǎn)，雖然加息步伐緩和，但終究還是加息了，有關(guān)官員稱今年還會(huì)繼續(xù)加息。而從去年我國央行全年降息三次來看，我們走出了“以我為主”的道路，美聯(lián)儲(chǔ)加息，我們就降息，因此在去年12月美聯(lián)儲(chǔ)加息后，就有了近期我國LPR利率再度下調(diào)的預(yù)期。不過既然是“以我為主”，我們肯定不會(huì)亦步亦趨，而是根據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，有自己的節(jié)奏。

二、房貸利率

每一次的LPR利率出爐，也備受房地產(chǎn)人關(guān)注，因?yàn)榉抠J利率和5年期LPR利率掛鉤，1月LPR利率未變，意味著房貸利率也沒有變化。

自去年央行降息三次以后，我國房貸利率來到了4.3%的低點(diǎn)，疊加去年5月首套房貸利率下限再降20個(gè)基點(diǎn)，以及去年10月部分符合條件城市首套房貸利率可自主調(diào)節(jié)，我國首套房貸利率最低直接降到了“3字頭”。縱觀歷史上的房貸利率，這樣的利率已經(jīng)達(dá)到了歷史新低，給購房者帶來的是真金白銀的利好。同時(shí)，雖然12月和1月LPR利率未變，但存量房貸利率按照今年1月1日LPR利率重新計(jì)算，也是普遍下調(diào)了的。

1月5日，央行、銀保監(jiān)會(huì)宣布建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，允許滿足新房價(jià)格連續(xù)3個(gè)月下降的城市探索降低首套房貸利率。這算是對(duì)去年10月階段性政策的延續(xù)，將房貸利率與房價(jià)掛鉤，不再是階段性政策，而是動(dòng)態(tài)調(diào)整的一個(gè)長期機(jī)制。就當(dāng)前而言，我國房貸利率依然普遍偏低，貝殼研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月百城首套房主流利率平均為4.10%，二套平均為4.91%。

三、降息空間

雖然1月LPR利率保持不變，但LPR利率下調(diào)的預(yù)期卻依然未變，業(yè)界普遍預(yù)測，年內(nèi)LPR還有下調(diào)空間。

就房貸利率而言，當(dāng)前利率已經(jīng)很低了，而且去年底包括今年初，高層頻繁出臺(tái)了多項(xiàng)重磅舉措“穩(wěn)樓市”，包括“金融16條”、“三支箭”以及今年初的首套房貸利率動(dòng)態(tài)調(diào)整，同時(shí)各地也依然還在積極出臺(tái)松綁舉措，包括部分熱點(diǎn)二線城市的松綁或取消“限購”。市場消化政策利好需要時(shí)間，當(dāng)下還處于政策效果觀察期，房貸利率的進(jìn)一步下調(diào)，需要待樓市松綁效果來決定，預(yù)期會(huì)是在2月或3月。

2023年還有多大降息空間？一方面，美聯(lián)儲(chǔ)2月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)96%，今年一季度或要加息兩次25個(gè)基點(diǎn)，疊加去年12月的50個(gè)基點(diǎn)，我國處于對(duì)沖通脹的需要，2月或3月再次降息的概率很大，另一方面，我國房地產(chǎn)市場低迷了一整年，出于“穩(wěn)樓市”的需要，房貸利率也有進(jìn)一步下調(diào)的空間，短期內(nèi)LPR利率下調(diào)有利于提振市場信心。根據(jù)預(yù)期，若LPR下調(diào)，5年期LPR利率會(huì)下調(diào)5-10個(gè)基點(diǎn)。

綜上所述，1月LPR利率保持不變，降息預(yù)期落空，意外也不意外。2023年房貸利率還有多大下調(diào)空間？你怎么看？歡迎在評(píng)論區(qū)留言。

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