體外診斷龍頭華大基因（300676.SZ）2021年營收凈利雙降，并且該趨勢延續到了2022年一季度。

4月22日晚發布的年報數據顯示，2021年全年，華大基因實現營收、凈利潤和扣非凈利潤，分別為67.66億元、14.61億元、13.58億元，同比分別下滑19.42%、30.08%和33.71%。

對此，華大基因解釋稱，這主要是因新冠業務市場競爭加劇，全球新冠核酸試劑和檢測單價下降，以及部分國家和地區防疫策略的變化，公司主動戰略性調整新冠相關產品結構與供應鏈策略，基于新冠相關的利潤較2020年較高基數相比有所下降。

同日晚間，華大基因還發布了2022年一季報。當季，該公司實現營收、凈利潤和扣非凈利潤分別是14.3億元、3.3億元和3.03億元，同比分別下降8.52%、37.06%、43.88%。

華大基因業績增速下滑始于去年二季度，股價此后也連續調整。對比去年年報和一季度股東名單來看，高瓴資本已減持止損，同時減倉的還有萬家行業優選等基金。

4月22日，華大基因報收68.19元/股，下跌2.59%，總市值282.25億元，較2020年7月中旬的近期高點已跌去近七成。

業績遇冷

華大基因主營業務為通過基因檢測、質譜檢測、生物信息分析等多組學大數據技術手段，為科研機構、企事業單位、醫療機構、社會衛生組織等提供研究服務和精準醫學檢測綜合解決方案。

華大基因在年報稱，核心業務覆蓋全產業鏈，上游測序儀和配套試劑自主可控，中游在全球范圍內運行超過200個基因組學實驗室，下游至行業各細分領域進行布局。

服務下游臨床及科研應用的精準醫學檢測綜合解決方案，依然是華大基因最主要的收入來源。2021年，該項業務營業收入33.82億元，同比下降39.2%，毛利率65.23%，同比微降1.31個百分點。

貢獻17.12%營收的感染防控基礎研究和臨床應用服務，2021年錄得營收11.58億元，同比上漲73%，是漲幅最大的一項業務。華大基因表示，目前已形成病毒測序、核酸檢測、核酸快檢、抗原快檢、抗原自測等產品體系。

華大基因在年報稱，堅持持續低價惠民原則，在全國各地繼續開拓新的基因健康篩查民生項目。截至報告期末，公司已開展的民生項目覆蓋全國20余個省、自治區和直轄市，民生項目篩查人次累計達1300余萬次。

同時，華大基因大力布局的海外業務也不斷遇冷：2021年全年海外業務營收38.81億元，占總營收近六成，降上年下滑9.3個百分點。華大基因稱，業務遍及全球100多個國家和地區，合作的海外醫療和科研機構超3000家，與30多個國家和地區的衛生主管機構建立合作關系。

海外市場縮減是華大基因收入規模下滑的的主要因素。2021年，華大基因在中國大陸的營收為28.85億元，同比增長3.08%。它在海外各大洲的銷售額均有所下降。來自亞洲及大洋洲的營收下滑最為明顯，由2020年的37.77億元降至25.11億元，降幅超過33%。

2021年，華大基因銷售費用為12.38億元，同比增長14.82%。其中，市場推廣費5.89億元，同比上漲134.15%。而其研發投入為5.42億元，同比下降14.8%。

高瓴減持

一年多前，高瓴資本通過定增入股華大基因。今年一季度，高瓴資本已。

2021年2月，華大基因歷時近半年的定增項目落地，4家機構入圍。發行價145元/股，為基準價格的1.3倍。其中，高瓴資本旗下禮仁投資進駐，通過卓越長青私募證券投資基金持有421.95萬股，占總股本1.02%，成為華大基因第七大股東。

2021年二季度開始，華大基因的業績增速開始出現下滑，股價震蕩下行。高瓴在二季度減持18.24萬股至403.71萬股之后，持股數量未有變動。年報顯示，這部分股權改由高瓴旗下的另一平臺瓴仁基金持有。

一季報顯示，瓴仁基金已退出華大基因前十大流通股東之列。

“像這種情況，一般是兩種結果，要么高瓴已全部清倉，要么是減倉后持股數較低，未能在前十大股東名單中體現。根據高瓴一貫的投資風格，在華大基因業績及股價持續遭受‘戴維斯雙殺’的背景下，清倉是大概率事件。”一名業內資深市場人士對時代周報記者表示。

回看華大基因股價一季度走勢，3月11日和3月14日曾放量上漲，漲幅在10%左右，尤其是3月14日當天曾上摸105.66元/股，最高漲幅曾達18%。而一季度其余交易日，大部分均是震蕩下行走勢。

“假設按最后清倉價以平均價95元計算，剔除掉去年二季度略微減倉的因素，高瓴此筆投資虧損比例大致在35%左右。”上述市場人士預測。

與高瓴一道減倉的機構還有萬家行業優選。一季度，它減倉133.32萬股，巧合的是這正是其去年三季度增倉的股數。目前，該基金仍是第二大流通股東；招商國證生物醫藥指數分級持有300.47萬股，一季度也小幅減倉了2.82萬股。據2021年10月底披露的數據，該基金曾在當時增持60.65萬股。

除萬家行業優選，萬家基金旗下還有兩只基金持有華大基因，分別是萬家創業板2年定期和萬家經濟新動能，持股數分別為166.67萬股和153.33萬股。

公募基金中，華寶中證醫療在一季度小幅增倉，持有238.86萬股，是第七大流通股東。

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