小康人壽兩款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品被監(jiān)管叫停。

【資料圖】

近日，銀保監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)布《中國銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通報(bào)》，對(duì)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的典型問題進(jìn)行通報(bào)。其中，小康人壽的兩款增額終身壽險(xiǎn)，因存在利潤測試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營實(shí)際情況存在較大偏差的問題，被銀保監(jiān)會(huì)要求立即停止銷售有關(guān)產(chǎn)品，并進(jìn)行全面排查整改。

對(duì)此，小康人壽相關(guān)工作人員向時(shí)代周報(bào)記者表示，涉及相關(guān)的停售通知，具體以公司官方通告為準(zhǔn)。

小康人壽前身是中法人壽，于2005年底成立，由中國郵政與法國國家人壽合資組建，二者各持股50%。2015年，中國郵政因組建中郵人壽退出中法人壽，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鴻商集團(tuán)和北京人濟(jì)九鼎。2020年年底，法國國家人壽和北京人濟(jì)九鼎兩家老股東同時(shí)宣布退出。同時(shí)，中法人壽新引入寧德時(shí)代、青山控股、貴州貴星三家新股東，注冊(cè)資本金由2億元新增至30億元，由最初的中外合資險(xiǎn)企變更為中資險(xiǎn)企，2021年7月更為現(xiàn)名。

從小康人壽官網(wǎng)披露來看，近兩年，該司已停售4款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，具體包括“小康滿溢人生終身壽險(xiǎn)”“小康鴻富人生（悅享版）終身壽險(xiǎn)”“小康康滿溢終身壽險(xiǎn)”和“中法臻愛永承B款終身壽險(xiǎn)”。4款產(chǎn)品均有較高的增額比例，分別達(dá)3.5%、3.5%、3.6%和3%。

小康人壽已連續(xù)虧損12年。據(jù)小康人壽償付能力季度報(bào)告，2022年前三季度，小康人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入14.93億元，凈虧損2665萬元。若小康人壽不能在第四季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，將迎來持續(xù)虧損的第13年。

年內(nèi)停售2款終身壽險(xiǎn)

今年以來，小康人壽已停售兩款終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，分別為“小康滿溢人生終身壽險(xiǎn)”和“小康鴻富人生（悅享版）終身壽險(xiǎn)”，有效保額均以3.5%逐年遞增。

產(chǎn)品條款顯示，自第二個(gè)保單年度起，上述兩款產(chǎn)品各保單年度的有效保險(xiǎn)金額均在上一保單年度有效保險(xiǎn)金額的基礎(chǔ)上遞增3.5%，即當(dāng)年度有效保險(xiǎn)金額等于上一保單年度的有效保險(xiǎn)金額×（1+3.5%）。此外，在合同生效滿5年后，投保人每年都可以減少基本保險(xiǎn)金額，比例不超過累計(jì)已交納保費(fèi)的20%。

業(yè)內(nèi)人士解釋稱，兩款產(chǎn)品都屬于增額終身壽險(xiǎn)，產(chǎn)品身故賠付的基本保險(xiǎn)金額和現(xiàn)金價(jià)值均會(huì)持續(xù)增加。投保人可以通過減保方式領(lǐng)取部分現(xiàn)金價(jià)值，達(dá)到理財(cái)?shù)男ЧＴ谀壳暗屠实谋尘跋拢鲱~終身壽險(xiǎn)帶來的保本收益甚至可以高于銀行理財(cái)?shù)耐顿Y收益水平。

早在今年2月，銀保監(jiān)會(huì)公布的《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通報(bào)》中指出，小康人壽報(bào)送的增額終身壽險(xiǎn)增額利率超過3.5%，易與產(chǎn)品定價(jià)利率混淆，存在噱頭營銷風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)代周報(bào)記者注意到，小康人壽一款名為“小康康滿溢終身壽險(xiǎn)”的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其增額比例高達(dá)3.6%，但已于去年11月停售。

關(guān)于產(chǎn)品停售問題，小康人壽工作人員告訴時(shí)代周報(bào)記者：“投保人在購買本公司保險(xiǎn)產(chǎn)品后，若是遇到停售下架的情況，公司依然會(huì)按照原有的保險(xiǎn)合同進(jìn)行承保。”

目前，小康人壽依然有不少產(chǎn)品把“保額高增長”作為賣點(diǎn)。其中“豐盈人生終身壽險(xiǎn)”和“美好人生終身壽險(xiǎn)”兩款增額終身壽險(xiǎn)的有效保額均以3.5%逐年遞增，“臻享福重大疾病保險(xiǎn)”的重疾保額更達(dá)到每年5%遞增，并附上“終身有效，不受輕、中癥理賠影響”的宣傳語。

在國君非銀分析師劉琦欣看來，在當(dāng)前利率下行的大背景下，增額終身壽險(xiǎn)是具有保證收益且長期收益可達(dá)3%以上的高度稀缺產(chǎn)品。但對(duì)保險(xiǎn)公司而言，增額終身壽險(xiǎn)面臨較大的利差損風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)長期保險(xiǎn)公司將考慮降低預(yù)定利率或降低減保權(quán)益限額等來應(yīng)對(duì)利差損風(fēng)險(xiǎn)。

連續(xù)12年虧損

小康人壽的經(jīng)營狀況不容樂觀。

2010年至今，小康人壽已持續(xù)虧損12年。數(shù)據(jù)顯示，2010年至2020年，小康人壽分別虧損約1643萬元、2560萬元、1773萬元、698萬元、2493萬元、4500萬元、8154萬元、7410萬元、6698萬元、6229萬元和5523萬元。

小康人壽曾在2018年第二季度償付能力報(bào)告中提到，公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補(bǔ)充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月即出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭情形。

年報(bào)顯示，2016年至2019年，小康人壽償付能力充足率分別為-140%、-4035.96%、-7774.25%、-16130.78%。直到2020年寧德時(shí)代等股東參股后，小康人壽的實(shí)際資本大幅提升，償付能力充足率才有所好轉(zhuǎn)。至2020年末，償付能力充足率上升至46820.8%。

小康人壽2021年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2522萬元，凈利潤為-2756萬元，較2020年度的-5523萬元虧損有較明顯收窄。與此同時(shí)，小康人壽的償付能力充足率卻再次下降，由2020年年末的46820.8%降至2106.82%。小康人壽在年報(bào)中解釋稱，是由于開展投資業(yè)務(wù)和重啟保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所致。

如今小康人壽仍未實(shí)現(xiàn)業(yè)績的“逆襲”。第三季度償付能力報(bào)告顯示，小康人壽2022年三個(gè)季度的凈利潤分別為-1499.81萬元、-965.86萬元及-199.31萬元，共計(jì)虧損2665萬元。截至2022年三季度末，小康人壽的償付能力進(jìn)一步下降，綜合償付能力充足率為747.99%，較上季度末下降524.1個(gè)百分點(diǎn)。

小康人壽對(duì)此表示，隨著公司業(yè)務(wù)的開展，實(shí)際資本會(huì)有所消耗，最低資本將有所上升，將對(duì)償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤，并結(jié)合償付能力充足率的結(jié)果，制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃及資產(chǎn)配置計(jì)劃。

關(guān)鍵詞： 小康人壽