中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)8月5日訊：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露新明珠集團(tuán)股份有限公司（下稱“新明珠集團(tuán)”）首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報(bào)稿），目前處于預(yù)披露類型，新明珠集團(tuán)擬深交所上市。

擬募集20.09億元

(相關(guān)資料圖)

據(jù)招股書披露，新明珠集團(tuán)本次擬發(fā)行不超過4.14億股，不低于發(fā)行后總股本16.56億股的10%且不超過25%，擬募資20.09億元。

主要業(yè)務(wù)：建筑陶瓷的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售

新明珠集團(tuán)主營業(yè)務(wù)方面，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)翻閱招股書獲悉，發(fā)行人成立時(shí)擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)顯示，公司系由新明珠有限整體變更設(shè)立，改制設(shè)立時(shí)，新明珠有限的所有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)均全部進(jìn)入公司，新明珠有限原有的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系均由公司承繼。公司設(shè)立時(shí)的主要業(yè)務(wù)為建筑陶瓷的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售。公司設(shè)立前后，公司擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)未發(fā)生變化。

目前，新明珠集團(tuán)是國內(nèi)最大的建筑陶瓷產(chǎn)品專業(yè)制造商之一，旗下?lián)碛邪ā肮谥椤薄ⅰ八_米特”、“新明珠巖板”在內(nèi)的品牌，主營產(chǎn)品主要為陶瓷磚和陶瓷板材。該公司經(jīng)銷商超過3,000家，銷售門店及終端數(shù)量超過6,000家，并建有超過30個(gè)中心倉。公司主營的建筑陶瓷產(chǎn)品主要有陶瓷磚（包括拋釉磚、仿古磚、拋光磚和瓷片等）和陶瓷板材（包括陶瓷巖板、陶瓷薄板、陶瓷大板等），產(chǎn)品尺寸從45×45mm的超小規(guī)格至1,800×3,600mm的超大規(guī)格均有覆蓋，厚度跨越3.5mm至25mm，產(chǎn)品規(guī)格花色超過2,000個(gè)，形成了產(chǎn)品系列矩陣。

實(shí)控人葉德林夫妻二人總持股比例為87.84%

新明珠集團(tuán)的實(shí)際控制人葉德林、李要，雙方為夫妻關(guān)系。截至2022年3月31日，葉德林擔(dān)任公司董事長、總裁，直接持有的股份為9.69億股，占發(fā)行前總股本的78%，李要直接持有的股份為1.08億股，占發(fā)行前總股本的8.67%，疊加其他間接持有的股份數(shù)量，二人合計(jì)持有的股份為10.91億股，占發(fā)行前總股本的87.84%。本次發(fā)行完成后，葉德林和李要仍為公司實(shí)際控制人，對(duì)新明珠集團(tuán)的日常生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響。

恒大地產(chǎn)持股已質(zhì)押給實(shí)控人葉德林

值得一提的是，發(fā)起人中恒大地產(chǎn)持股2432萬股，持股比例為1.9%。

而招股書披露稱，2021年11月10日，恒大地產(chǎn)與葉德林簽署了四份《股份質(zhì)押合同》，將其持有的公司2,432萬股股份出質(zhì)給葉德林，同意在前述債務(wù)人無法在付款期限內(nèi)償還前述債權(quán)標(biāo)的時(shí)，以處理質(zhì)押權(quán)利項(xiàng)下的收回款項(xiàng)代為償還，并約定在前述債務(wù)人未按時(shí)、足額償還債權(quán)標(biāo)的時(shí)，葉德林有權(quán)以協(xié)議折價(jià)、變賣、拍賣或法律允許的任何方式處置全部或部分質(zhì)權(quán)，并以所得價(jià)款優(yōu)先受償。

受地產(chǎn)客戶資金周轉(zhuǎn)影響公司凈利潤大跌

過去三年累計(jì)應(yīng)收款累計(jì)減值損失13.95億元

業(yè)績方面，2019年-2021年，新明珠集團(tuán)營業(yè)收入分別為80.63億元、78.35億元、84.93億元；凈利潤分別為12.58億元、15.17億元、6.12億元。

招股書披露，該公司存在業(yè)績下滑風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為806,345.52萬元、783,502.28萬元、849,323.22萬元和114,461.50萬元，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤分別為122,058.28萬元、96,869.54萬元、55,014.49萬元和5,545.42萬元。報(bào)告期內(nèi)，受部分房地產(chǎn)客戶資金周轉(zhuǎn)困難等影響，公司應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生大額減值損失，2019年至2021年信用減值損失金額分別達(dá)8,117.25萬元、53,197.40萬元和78,207.39萬元。

值得注意的是，過去三年2019-2021年中，新明珠集團(tuán)的前五大客戶中恒大地產(chǎn)為第一大客戶，銷售金額分別為10.15億元、9.14億元、6.12億元。

具體數(shù)據(jù)披露顯示，截至報(bào)告期末，公司減值準(zhǔn)備余額為141,690.62萬元，若未來公司工程客戶財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步下降，可能會(huì)導(dǎo)致進(jìn)一步的應(yīng)收款項(xiàng)回款和減值風(fēng)險(xiǎn)。

此外面臨毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)。招股書披露，報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為34.38%（運(yùn)費(fèi)計(jì)入主營業(yè)務(wù)成本）、34.82%、29.73%和19.99%，其中2021年有所下降，主要受天然氣、煤等能源價(jià)格上漲影響，公司生產(chǎn)成本明顯增加。若未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，或原材料和能源價(jià)格進(jìn)一步上升，公司主要產(chǎn)品毛利率可能面臨進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

研發(fā)費(fèi)用投入占營收2.32%

另，截至2022年3月31日，公司及子公司共擁有274項(xiàng)專利，其中77項(xiàng)為發(fā)明專利，具體情況如下表所示，除此之外公司擁有197項(xiàng)實(shí)用新型和外觀專利。截至2022年3月31日，公司科技研發(fā)人員數(shù)量為703人，占全體員工數(shù)量比例達(dá)7.89%。

研發(fā)費(fèi)用方面，2019-2021年，新明珠集團(tuán)在研發(fā)方面投入費(fèi)用分別為1.84億元、1.78億元、1.97億元，分別占當(dāng)年?duì)I收的比例為2.28%、2.27%、2.32%。

值得一提的是，對(duì)于未來三年的發(fā)展規(guī)劃中，新明珠集團(tuán)披露稱，公司將以本次上市為契機(jī)，不斷完善經(jīng)營管理體系，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，通過研發(fā)投入和技術(shù)改造，持續(xù)提高產(chǎn)品在質(zhì)量、成本及性能方面的競(jìng)爭(zhēng)力。

科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型？

僅5.42%募集資金用于研發(fā)

對(duì)于募集資金數(shù)額及用途，招股書披露，新明珠集團(tuán)擬使用募集資金62,795.93萬元用于新型節(jié)能環(huán)保板材項(xiàng)目二期技術(shù)改造項(xiàng)目，占募集資金比例31.26%；湖北新明珠綠色建材1#產(chǎn)線技改項(xiàng)目擬使用募集資金27,655.46萬元，占募集資金比例13.77%；陶瓷工藝及材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目擬使用募集資金10,888.80萬元，占募集資金比例5.42%；品牌升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目擬使用募集資金38,980.00萬元，占募集資金比例19.4%；數(shù)智平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目擬使用募集資金14,566.55萬元，占募集資金比例7.25%；補(bǔ)充流動(dòng)資金擬使用募集資金46,000.00萬元，占募集資金比例22.9%。

此外，新明珠集團(tuán)稱，截至2021年12月31日，公司資產(chǎn)總額119.68億元，2021年?duì)I業(yè)收入84.93億元，凈利潤6.12億元。本次募集資金投資項(xiàng)目總投資為20.09億元，擬使用募集資金20.09億元，與公司現(xiàn)有經(jīng)營規(guī)模及財(cái)務(wù)狀況相適應(yīng)。

資金因素成為主要的約束條件？

披露：近兩年突擊分紅共8.73億元

另，據(jù)招股書披露，新明珠集團(tuán)最近三年實(shí)際股利分配情況顯示，2019年、2020年和2021年，經(jīng)公司股東會(huì)審議通過，公司分別向股東分配的利潤金額為0萬元、30,406.51萬元和57,000.00萬元。截至本招股說明書簽署日，上述利潤分配已經(jīng)全部實(shí)施完畢。

招股書中，新明珠集團(tuán)就發(fā)展“面臨的主要困難”提及，實(shí)施公司發(fā)展戰(zhàn)略和各項(xiàng)具體發(fā)展計(jì)劃，需要雄厚的資金支持，依靠公司自身積累和銀行借貸，無法完全滿足公司向平臺(tái)型、科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型需要，資金因素成為主要的約束條件。

與股東間簽訂多份對(duì)賭協(xié)議

就本次IPO，招股書披露中“發(fā)行人及股東之間對(duì)賭情況”顯示，新明珠集團(tuán)與泰興加華對(duì)賭、回購協(xié)議：2019年6月，公司及時(shí)任股東與泰興加華簽署了包含股權(quán)回購條款的投資協(xié)議。2022年3月，公司通過定向減資方式回購了泰興加華所持公司全部股份，至此，泰興加華退出持股，相關(guān)對(duì)賭及回購約定全部解除。

與其他股東對(duì)賭情況顯示：公司與股東寧波普羅非、恒大地產(chǎn)、共青城齊利、居然智居簽署的現(xiàn)行有效的投資協(xié)議中包含有股權(quán)回購條款，約定如公司因無法在補(bǔ)充協(xié)議簽署后36個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)提交IPO申請(qǐng)材料、無法在四年內(nèi)成功IPO、無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)后扣非凈利潤增長5%的業(yè)績?cè)鲩L目標(biāo)、發(fā)生其他違反投資協(xié)議條款的情形導(dǎo)致上市目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，則前述股東有權(quán)要求葉德林或葉德林指定/控制的除公司及公司子公司外的第三方對(duì)其所持公司全部股權(quán)進(jìn)行回購。全部股權(quán)回購條款在公司提出首發(fā)上市的申請(qǐng)被中國證監(jiān)會(huì)或證券交易所受理之日前5日效力自動(dòng)終止，如公司發(fā)行上市的申請(qǐng)被撤回、駁回、不予審核、不予核準(zhǔn)等，相關(guān)股權(quán)回購條款將自動(dòng)恢復(fù)。

（中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)文/劉星）

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