《投資者網》穆軍

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日前，42家A股上市銀行2022年三季報已發布完畢，多數銀行的資產質量有所改善。

不過，其中資產規模體量最小的農商行——青島農村商業銀行股份有限公司（下稱“青農商行”，002958.SZ），不良貸款率卻高居首位，三季度末達到1.91%。

業績方面，前三季度，該行實現營業收入80.21億元，同比減少4.88%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤27.99億元，同比增長2.42%。第三季度單季實現營業收入26.87億元，同比下降8.24%。

前三季營收繼續下降

和中報期相比，青農商行前三季度營業收入繼續下降，且降幅有所擴大，而歸母凈利潤增幅則進一步縮窄。

2022年上半年，該行營業收入同比下滑3.09%，歸母凈利潤增長5.08%；而前三季度其營業收入同比下滑4.88%，歸母凈利潤增長2.42%。

通過半年報能看出營收中具體項目的變化。上半年青農商行實現利息收入82.94億元，增幅為0.76%，僅實現微增。發放貸款和墊款利息收入是該行利息收入的最大組成部分。上半年，該行發放貸款和墊款利息收入為59.27億元，占總利息收入的71.47%，較上年同期減少1.34億元，降幅為2.21%。原因是在當前減稅讓利的環境下，融資成本持續下降，銀行貸款平均收益率整體也是處于下行態勢。

實際上，推動其利息收入實現微增的力量是金融投資、買入返售金融資產和拆出資金的增長。

青農商行貸款和墊款平均余額、利息收入及平均收益率分布情況

數據來源：青農商行2022年半年報

值得注意的是，該行資產收益率下行的同時，負債成本率卻在上行，且幅度較大。

上半年，青農商行利息支出為44.29億元，較上年同期增長6.65%。吸收存款利息支出是該行利息支出的最大組成部分，為27.96億元，占總利息支出的63.13%，較上年同期增加3.55億元，增幅為14.54%。

這一數據也暗示出當前該行攬存不易，存款利息支出增幅超過一成，一方面有規模上升原因，另一方面該行稱“主要是由于本行吸收存款規模擴大的同時，定期存款占比有所上升。”定期存款成本率遠高于活期存款成本率，且同比還在上升，尤其個人定期存款平均成本率已然突破3%，達到3.02%。

青農商行存款平均余額、利息收入及平均收益率分布情況

數據來源：青農商行2022年半年報

由于利息支出增幅遠高于利息收入增幅，最終導致該行上半年利息凈收入同比下降5.25%。

若想改善盈利狀況，節約支出成本是重要手段。上半年，青農商行業務及管理費沒能實現縮減，而信用減值損失成為拉低成本主力，上半年同比下降6.48%，其作用直接體現為縮小了營業利潤的下降空間，最終在所得稅費用減少的綜合作用下，實現凈利潤增長。

值得一提的是，青農商行信用減值損失下降是靠其他類別信用計提減少，并沒有減少貸款和墊款信用減值損失，上半年該行計提的發放貸款和墊款信用減值損失為21.06億元，較上年同期增加2.2億元。

不良率升至1.91%

青農商行撥備覆蓋率不算很高，截至6月末為220.03%，但該行仍進一步提高了貸款和墊款的計提，根源就在于資產質量承壓較重。

其6月末不良率為1.72%，較年初有所下降，半年報顯示，原因是上半年處置了一批不良貸款，不過其不良貸款余額仍有所增長。

到了三季度末，該行不良率進一步升至1.91%，相比年初還上漲了0.17個百分點，并成為A股上市行中不良率最高者。

考慮到貸款質量風險，該行繼續加大貸款撥備計提力度就不難理解。而今年以來該行撥備也在不斷消耗中，數據顯示，去年末及今年6月末、9月末其撥備覆蓋率分別為231.77%、220.03%、215.89%，持續下降。

同時，青農商行較受外界關注的房地產貸款占比較高問題有所減輕。房地產貸款余額較年初略有下降，而個人住房貸款余額無大變化，故房地產在貸款中占比均有所下降。上半年該行房地產貸款不良率亦從上年末的3.44%降至1.8%。

不過，該行房地產業以及相關的建筑業貸款比重仍然較大，分別位列第二和第四的位置，在該行十大貸款客戶中，有3個席位屬于房地產業和建筑業。

青農商行各行業貸款分布情況

數據來源：青農商行2022年半年報

引起市場關注的還有，該行客戶貸款集中度偏高，6月末，該行單一集團客戶授信集中度為10.7%，最大十家單一客戶貸款比例為42.59%，均距離監管紅線不遠。

超期“服役”董事長辭任

今年該行高管隊伍也發生了變動，8月10日，青農商行公告稱收到董事長劉仲生的辭職報告。與以往“個人原因”“另有任用”等常見措辭不同，劉仲生是因為超過關鍵人員任職期限的相關規定而辭職。

資料顯示，青農商行是在9家農村合作金融機構基礎上，于2012年6月以新設合并方式組建而成的股份制農村商業銀行，2019年3月在深圳證券交易所掛牌上市。

2011年1月至2012年6月，劉仲生任職于青島市農村信用聯社，擔任黨委書記、理事長。2012年6月起，擔任青農商行黨委書記、董事長，任職已超過10年。

事實上，該行高管團隊中，在一個職位長達10年的不止劉仲生一人，行長劉宗波、副行長賈承剛、丁明來、王建華及監事長柳興剛均超10年。而隋功新在青島農信社期間時就擔任辦公室主任，青島農商行成立后擔任辦公室主任、董事會秘書至今，2016年后還兼任戰略發展部總經理。其中只有副行長李春雷任職不到10年，于2016年8月上任。

在劉仲生離任后，誰將成為青農商行新任董事長，會給該行帶來怎樣的變化，市場正在拭目以待。

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