中華網財經2月23日訊 中華網財經了解到，2月22日晚，上海楊國福企業管理(集團)股份有限公司（以下簡稱“楊國福”）向港交所提交上市申請書，沖擊“麻辣燙第一股”，獨家保薦人為中信建投國際。

而此前據中國證監會網站披露，1月28日證監會接收材料，而2月8日，楊國福就獲得受理。

標榜“健康、匠心、美好”價值觀的楊國福成立于2003年，截至2021年9月30日，楊國福品牌旗下共有5,783家餐廳，包含位于上海的3家自營餐廳，5,759家遍及中國31個省市的加盟餐廳，以及布局在澳大利亞、加拿大、韓國、美國、日本和新加坡的21家海外加盟餐廳。

根據弗若斯特沙利文，按截至2020年12月31日止年度或截至該日期的商品交易總額以及餐廳數量計算，楊國福在中國的中式快餐市場中均排名第一。此外，按截至2020年12月31日止年度或截至該日期的收入、商品交易總額以及餐廳數量計算，楊國福在中國的麻辣燙市場中排名第一。

楊國福主要通過餐廳運營業務分部獲得收入，其包括以下業務線：(i)加盟餐廳，為主要收入來源；(ii)自營餐廳；及(iii)其他。加盟餐廳業務線的收入主要來自收取的加盟費和系統維護費以及向加盟商銷售貨品。自2021年以來，憑藉于餐廳網絡、品牌信譽及供應鏈能力等方面的競爭優勢，開始運營零售業務分部。

招股書顯示，2019年至2020年以及2021年前9個月，楊國福自營餐廳平均客單價分別為34.3元、32.3元、29.3元，呈現逐年下降趨勢。

財務數據方面，2019年至2020年，楊國福營收分別為11.82億元、11.14億元。2021年前9個月營收為11.63億元，上年同期則為7.23億元。

凈利潤方面，2019年至2020年，楊國福分別實現期內利潤1.81億元(人民幣，下同)、1.69億元。2021年前9個月，凈利潤為2.02億元，上年同期則為9447萬元。

此外，2019年至2020年，楊國福的經營活動所用現金凈額分別為2.4億元、2.6億元；截至2021年9月30日前9個月，經營活動所用現金凈額為2.0億元。

毛利率方面，2019年至2020年及2021年前9個月，楊國福毛利率分別為27.9%、28.7%、30.2%，呈現逐年增加趨勢。受經濟規模等因素的影響，楊國福毛利率于往績記錄期持續增長，由2019年的27.9%增加至2020年的28.7%，并由截至2020年9月30日止九個月的26.8%增加至2021年同期的30.2%。

負債方面，楊國福負債總額在2019年至2020年以及2021年前9個月，分別是4.04億元、4.60億元、4.69億元，呈現逐年上升趨勢；資產凈值分別為3.60億元、5.28億元、7.10億元。

股權結構上，楊氏家族、上海福果果和上海圣恩福于截至最后實際可行日期合共有權行使公司100%的表決權，為控股股東。

董事會執行董事兼董事長楊國福先生擁有并有權控制公司約41.82%的表決權。朱冬波女士（執行董事及楊國福先生的配偶）作為實益擁有人持股38.79%。楊興宇先生（執行董事及楊國福先生與朱冬波女士的兒子）作為實益擁有人直接持股19.39%。

從行業發展來看，麻辣燙具有包含多種食品和口味的卓越特性，同時還具有高效率和性價比高的優良特點。麻辣燙市場正發展成為中國快餐市場的重要分部。按商品交易總額之和計算，中國麻辣燙市場由2016年的約人民幣968億元增加至2019年的約人民幣1,306億元，年復合增長率約為10.5%。受COVID-19疫情影響，按商品交易總額計算的市場規模縮小至人民幣1,142億元，負增長率為-12.5%。隨著COVID-19狀況逐漸受控，預期2025年按商品交易總額之和計算的估計市場規模將達到約人民幣1,973億元，2020年至2025年的年復合增長率為11.5%。

數據顯示，2020年，連鎖麻辣燙市場按商品交易總額計算的市場規模為人民幣251億元，并預期于2025年達到約人民幣513億元，2020年至2025年的年復合增長率為15.3%。

楊國福此次IPO募集資金將用于升級生產設施，以（其中包括）支持加盟餐廳業務線、豐富品牌組合、擴大零售產品供應以及抓住潛在的市場機遇（尤其是在麻辣燙價值鏈方面）；用于進一步加強研發能力，以及用于提升多領域的人才培養和維護；用于為在國內外市場的餐廳網絡拓展計劃撥資；用于全面升級的信息技術系統，實施五個在線信息化建設藍圖；用于進一步在運營的各個業務板塊及參與的所有市場提升并加強品牌認知度，以及進一步發展零售業務；用于加強供應鏈能力，如增強物流及倉儲能力；用于未來潛在戰略擴張機遇；用作一般企業及營運資金用途。

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