智通財經APP獲悉，據美銀策略師Michael Hartnett稱，預期美國明年聯邦基金利率將達到5.25%的峰值，美聯儲或將在12月降息。該策略師在報告中寫道，“2023年美股或將橫盤整理，預計標普500指數將于明年年底收于4000點。我們在上半年將繼續看跌風險資產，下半年或對市場轉為看漲。”

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Hartnett稱：“因美國經濟硬著陸和信用事件風險仍被低估，我們在上半年將看漲美國政府債券，將標準普爾指數的最佳切入點維持在3600、3300以及3000點。

以下是美銀2023年首選的十大交易：

1、做多美國30年期國債(US30Y.US)(TBT.US)(TLT.US)，美銀稱，“預計經濟衰退、失業、等因素影響，美聯儲在23年底降低加息步伐，歷史來看美國國債回報率從未出現連續3年下降的情況。”

2、收益率曲線變陡，美銀稱，“隨著經濟衰退開始，美國收益率曲線趨于波動，市場預計未來美聯儲將從鷹派加息轉向降息。”

3、做空美元(USDOLLAR.US)(DXY.US)(UDN.US)，做多新興市場資產(EEM.US)(SPEM.US)(FEM.US)，做多新興市場不良債券，韓元，及墨西哥比索。

4、做多中國股票市場ETF(MCHI.US)(FXI.US)，美銀稱，“中國股市有很高的‘過剩儲蓄’,仍處于為逆勢看漲階段。”

5、看漲黃金(XAUUSD.US)(GLD.US)(IAU.US)、銅(COPX.US)，美銀稱，“由于美元見頂、金屬庫存短缺、能源轉型加速、看好金屬市場以對沖未來通脹”。

6、做多科技股債券(>5%的收益率+強勁的資產負債表)和亞洲的不良高收益債券(17%的收益率)。”

7、做多全球工業股(XLI.US)和小型股(IWM.US)ETF。

8、看空美國高科技指數ETF(XLK.US)(XLC.US)。美銀稱，“由于量化寬松全球化時代不再，加上峰值滲透和監管風險上升。”

9、看空私募股權ETF(PSP.US)，美銀稱，“銀行面臨住房和信貸風險，存在贖回風險”。

10、做多歐盟銀行，做空加拿大、澳大利亞、新西蘭和瑞典銀行。美銀稱，“預期歐盟財政刺激措施將使歐元區擺脫對俄羅斯能源供應、美國軍事的依賴，未來加拿大/澳大利亞/新西蘭/瑞典房地產市場將進入蕭條階段。”

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